DD · Commerciële due diligence · Juridische due diligence
Due diligence is een gestructureerd onderzoek naar een onderneming, activum of contract vóór een transactie — typisch een overname, investering, grote partnership of groot contract. Het identificeert risico’s, bevestigt verklaringen en helpt bij de prijsvorming. Juridische DD richt zich op contracten, procedures, IE, arbeid en compliance.
Due diligence zet aannames om in bewijs. Vóór een overname, investering of grote partnership moet de koper weten wat hij werkelijk koopt: bezit de target zijn IE, zijn klantcontracten overdraagbaar, lopen er procedures, bevatten arbeidscontracten non-competes, voldoet het bedrijf aan gegevensbescherming. Een typische juridische DD-workflow omvat een data room met honderden tot duizenden documenten, een gestructureerde verzoeklijst gekoppeld aan risicogebieden, een tabulaire review die kernvoorwaarden uit de portefeuille haalt, en een disclosure schedule dat documenteert wat is gereviewd en welke kwesties zijn gevonden. De output is een DD-rapport dat rechtstreeks voeding geeft aan prijsvorming, onderhandelingen over vrijwaring en closing-voorwaarden.
De kwesties die je in due diligence mist worden de kwesties waarmee je na closing moet leven. Een gemiste change-of-control-bepaling in een belangrijk leverancierscontract kan betekenen dat de overgenomen onderneming een hoofdleverancier verliest de dag na closing. Een onopgemerkte non-compete kan een sleutelmedewerker ervan weerhouden met de koper mee te gaan. Een onopgemerkte lopende regelgevende actie kan de dealthese vernielen. Het doel van DD is deze kwesties te vinden vóór ondertekening, wanneer de prijs nog kan worden aangepast of de deal kan worden afgebroken. Na closing is de enige remedie vrijwaring — en zoals de vrijwaringspost opmerkt, daar wordt het grootste financiële risico in contracten gealloceerd.
Upload een volledige data room en krijg tabulaire review, risico-flagging over elke clausule en een gestructureerd bevindingenrapport — in uren, niet weken.
Due diligence starten